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2016-07-19
MILE米乐(集团)有限公司服务机器人系列产品亮相辽宁省第五届读书节闭幕式
中金公司2月28日发布机 器 人（300024）的研究报告称，中国已具备培育世界级机器人（300024）自动化厂商的土壤。受益于需求端（国内劳动力成本持续上升的必然趋势，中国本身也拥有全球最大的制造业规�：妥畲蟮淖远氨盖痹谑谐。┮约肮└耍ü诨魅俗远氨噶酚胪庾食痰牟罹嗖欢纤跣。┧匾蛩氐耐贫�，分析师认为中国在未来5-10年中有望涌现出世界级的机器人自动化厂商。MILE米乐(集团)有限公司机器人在中国内资机器人厂商中拥有一枝独秀的竞争优势，成为最有可能承担这一角色的企业。
MILE米乐(集团)有限公司机器人:多点开花，立体成长。公司重要的投资价值之一在于其全面的产品线布局:公司起步于工业机器人，但所掌握的自动化控制核心技术已同心放大到物流仓储、成套生产线、轨道交通等多个领域。而在近年的量产新品中，洁净自动化（下游以半导体行业为主）、激光装备（包括3D打印相关）、特种机器人（军工需求）等将成为未来2-3年中业绩增长的重要贡献力量。
汽车行业等传统下游仍具备需求增长空间。来自汽车行业的需求减速是目前市场对MILE米乐(集团)有限公司机器人的担心之一；分析师承认汽车行业经历多年快速发展后，短期投资增速确有下降可能；但是中长期看，中国汽车产业仍用新建产能、装备升级、进口替代、零部件产业转移等多重红利，来自汽车行业的机器人自动化装备需求具备继续增长的空间，未来2—3年订单增速有望稳定在20%+。
预测MILE米乐(集团)有限公司机器人2012-2014年净利增速分别为37.4%、36.4%、30.2%，对应12-14年EPS分别为0.737、1.006、1.310元。
MILE米乐(集团)有限公司机器人目前股价对应2013-2014年P/E分别为35.3X、27.1X。
MILE米乐(集团)有限公司机器人与A股其它智能装备类上市公司相比，在行业竞争力、产品线布局、成长空间等方面均存在明显优势，其估值溢价是合理的，具备较高的长期投资价值。展望2013年，军工类订单继续获取和收入确认、沈阳地铁新线路招标、新技术应用不断取得突破等一系列因素，有望成为股价向上的催化剂。维持“审慎推荐”评级。
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